Золото немного поднимается в преддверии инфляции CPI в США

• Соединенные Штаты и Китай достигли предварительного торгового соглашения по итогам переговоров в Лондоне, что ограничивает силу золота на фоне снижения спроса на безопасные активы.
• Данные по индексу потребительских цен (CPI) в США за май ожидаются с ростом инфляции.
• Публикация CPI формирует ожидания ФРС по процентным ставкам, создавая прямую угрозу для золота. 

Золото (XAU/USD) торгуется выше во время европейской сессии в среду, так как инвесторы занимают осторожную позицию перед ключевыми данными по инфляции в США. Драгоценный металл демонстрирует умеренный рост, колеблясь выше $3 330 на момент написания.  

Участники рынка внимательно следят за предстоящей публикацией индекса потребительских цен (CPI) в США за май в среду, которая, как ожидается, предоставит критически важную информацию о динамике инфляции и монетарной политике Федеральной резервной системы (ФРС).

Консенсус-прогнозы предполагают, что годовая инфляция в США ускорилась до 2,5% в мае, по сравнению с ростом на 2,3% в апреле. В тот же период базовая инфляция CPI, исключающая волатильные цены на продукты питания и энергоносители, ожидается на уровне 2,9%, по сравнению с 2,8%.

Рост инфляции и перспектива повышения процентных ставок со стороны ФРС, как правило, поддерживают доллар США (USD), оказывая давление на недоходные активы, такие как золото.

Ежедневный обзор золота: XAU/USD под давлением торгового соглашения США и Китая и данных CPI 

• США и Китай достигли торгового соглашения, которое включает снятие экспортных ограничений Китая на редкоземельные элементы, что, вероятно, обеспечит некоторое облегчение для цепочки поставок в США. Эти минералы имеют решающее значение для таких секторов, как технологии, оборона и зеленая энергетика, где они необходимы для таких продуктов, как полупроводники, электромобили (EV) и военное оборудование.
• Переговоры на высоком уровне между двумя странами в Лондоне привели к предварительному рамочному соглашению, которое теперь ожидает официальной подписи от президента США Дональда Трампа и президента Китая Си Цзиньпина. 
• С другой стороны, Трамп получил благоприятное развитие событий во вторник, после того как федеральный апелляционный суд постановил, что его тарифы “День освобождения” могут оставаться в силе, по крайней мере, на данный момент. Это решение временно отменяет решение нижестоящего суда, который в прошлом месяце заблокировал сборы, ссылаясь на процессуальные нарушения в их введении.
• Что касается данных по инфляции в США, то ожидается, что CPI и базовый CPI вырастут на 0,2% и 0,3% соответственно в месячном исчислении.
• В четверг США опубликуют данные по индексу цен производителей (PPI) за май, которые также ожидаются с увеличением общей инфляции на уровне производителей.
• Эти цифры, вероятно, повлияют на ожидания рынка относительно курса политики ФРС. ФРС оставила процентную ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 4,25%-4,50% на своем заседании в мае, но политики сигнализировали, что их решения остаются зависимыми от данных.
• Согласно инструменту CME FedWatch, участники рынка ожидают, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений на заседаниях в июне и июле, с вероятностью 52,2% на снижение процентной ставки в сентябре.

Технический анализ золота: XAU/USD колеблется около $3,300 – близок ли прорыв?

Цена на золото в настоящее время удерживается выше отметки $3,300, колеблясь около $3,330 на момент написания, так как рынок находит краткосрочную поддержку в этом диапазоне. 

С точки зрения роста, сопротивление формируется около психологического уровня $3,350, и прорыв выше этого барьера может открыть путь к движению к максимуму пятницы около $3,375. 

Далее, психологический уровень $3,400 ограничивал бычий потенциал на прошлой неделе. Если покупатели преодолеют эту зону и бычий импульс наберет силу, возможно движение к историческому максимуму апреля на уровне $3,500.

Тем не менее, индикатор относительной силы (RSI) выравнивается около нейтральной зоны 50 на дневном графике, сигнализируя о недостатке импульса и неопределенности среди трейдеров.

В случае снижения, непосредственная поддержка для цены золота находится на 20-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне $3,310, чуть выше следующей психологической зоны поддержки на уровне $3,300, и перед уровнем коррекции Фибоначчи 23,6% роста с января по апрель на уровне $3,291.

Далее, 50-дневная SMA может предоставить дополнительный уровень поддержки около $3,275, в то время как вершина симметричного треугольника на графике может обеспечить еще одну важную подушку для снижения цен на уровне $3,240.

Экономический индикатор

Индекс потребительских цен (г/г)

Инфляционные или дефляционные тенденции измеряются путем периодического суммирования цен на корзину репрезентативных товаров и услуг и представления данных в виде индекса потребительских цен (CPI). Данные по CPI собираются ежемесячно и публикуются Бюро статистики труда США. Годовое значение (YoY) сравнивает цены на товары в отчетном месяце с тем же месяцем годом ранее. CPI является ключевым индикатором для измерения инфляции и изменений в потребительских трендах. В целом, высокое значение является бычьим для доллара США (USD), в то время как низкое значение рассматривается как медвежье.

Узнать больше

Следующий релиз:
ср июн. 11, 2025 12:30

Частота:
Ежемесячно

Консенсус-прогноз:
2.5%

Предыдущее значение:
2.3%

Источник:

US Bureau of Labor Statistics

Почему это важно для трейдеров?

Федеральная резервная система (ФРС) США имеет двойной мандат по поддержанию ценовой стабильности и максимальной занятости. Согласно этому мандату, инфляция должна составлять около 2% в годовом исчислении, и она стала самой слабой опорой директивы центрального банка с тех пор, как мир столкнулся с пандемией, что продолжается и по сей день. Ценовое давление продолжает расти на фоне проблем с цепочками поставок и узких мест, при этом индекс потребительских цен (CPI) остается на многолетних максимумах. ФРС уже предприняла меры по сдерживанию инфляции и ожидается, что она сохранит агрессивную позицию в обозримом будущем.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://amarkets-forex.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.