USD/INR укрепляется на фоне роста доллара США в преддверии решения ФРС

• Индийская рупия сталкивается с трудностями, так как доллар США укрепляется перед решением ФРС по процентной ставке.
• USD/INR может столкнуться с сопротивлением, поддерживаемым ограниченной зависимостью Индии от экспорта, что помогает смягчить влияние агрессивных тарифов США.
• Геополитические риски растут, так как Индия проводит удары по целям в Пакистане и в контролируемом Пакистаном Кашмире в рамках “Операции Синдур”.

Индийская рупия (INR) теряет позиции по отношению к доллару США (USD) во время азиатской торговой сессии в среду. Пара USD/INR продолжает наращивать свои позиции второй сессии подряд, так как доллар США (USD) укрепляется, в то время как трейдеры проявляют осторожность перед ожидаемым решением Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке позже в североамериканской сессии. 

Пара USD/INR может продолжать сталкиваться с сопротивлением, так как индийская рупия (INR) отслеживает рост внутренних активов, при этом относительно низкая зависимость Индии от экспорта помогает смягчить влияние агрессивных тарифов США. Кроме того, ограниченные оттоки капитала поддержали INR, так как увеличение добычи нефти со стороны ОПЕК+ и нарастающие опасения по поводу роста экономики США оказали давление на цены на нефть и топливо, которые являются ключевыми компонентами импортного счета Индии.

Недавние данные показали, что уровень инфляции в Индии упал до самого низкого уровня за более чем пять лет в марте, значительно ниже целевого уровня в 4% Резервного банка Индии (RBI). Тем временем, рост ВВП замедлился до 6,5% в прошлом финансовом году, снизившись с 8,2% ранее, что побудило центральный банк сосредоточиться на проблемах роста.

Несмотря на эти факторы, поддерживающие индийскую рупию, пара USD/INR растет из-за спроса на хеджирование со стороны импортеров и потенциальных интервенций по покупке долларов со стороны RBI, который, как ожидается, продолжит укреплять свои валютные резервы. 

Геополитическая напряженность также нарастает, так как Индия проводит удары по целям в Пакистане и в контролируемом Пакистаном Кашмире в рамках “Операции Синдур”, через две недели после смертоносной атаки боевиков на туристов в индийском Кашмире. Министерство обороны Индии охарактеризовало операцию как ответ на атаку 22 апреля, в результате которой погибли 25 индийцев и один гражданин Непала. Пакистан, отрицая свою причастность, осудил удары как “беспочвенные”, а премьер-министр Шехбаз Шариф пообещал ответные меры, согласно BBC.

Индийская рупия укрепляется, пока доллар США испытывает трудности перед решением ФРС 

• Ожидается, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений. Рынки внимательно следят за комментариями председателя Джерома Пауэлла, особенно на фоне неопределенности, связанной с тарифами, и растущего давления со стороны президента Дональда Трампа по поводу снижения ставок.
• Министр финансов США Скотт Бессент и торговый представитель Джеймисон Гриер встретятся с китайским вице-премьером Хэ Лифэном в Женеве в выходные, что станет первыми высокоуровневыми переговорами с тех пор, как США ввели тарифы, которые переросли в глобальный торговый конфликт.
• Министерство торговли Китая заявило, что, тщательно оценив предложения США и учитывая глобальные ожидания, национальные интересы и отзывы отрасли, Пекин согласился участвовать в предстоящих переговорах.
• Экономические данные США показали силу в секторе услуг: индекс ISM PMI для сферы услуг вырос до 51,6 в апреле, превысив прогнозы в 50,6 и увеличившись с 50,8 в марте. Индекс новых заказов увеличился до 52,3 с 50,4, в то время как индекс занятости в сфере услуг вырос до 49 с 46,2.
• В среду запланирована общенациональная учебная тревога, в ходе которой все штаты и союзные территории активируют сирены воздушной тревоги и проведут тренировки по эвакуации, а также по очистке и обслуживанию укрытий и окопов в подготовке к потенциальной “враждебной атаке”. Это масштабное учение по подготовке к чрезвычайным ситуациям — как сообщается, первое с 1971 года — пройдет в большинстве регионов в 16:00.
• Учение проводится в ответ на директиву Министерства внутренних дел Союза, выданную в понедельник, призывающую штаты и союзные территории усилить готовность на фоне “новых и сложных угроз”, возникающих из-за обострения напряженности с Пакистаном после террористической атаки в Пахалгаме 22 апреля, в результате которой погибли 26 человек.
• Индекс HSBC Composite PMI в Индии составил 59,7 в апреле 2025 года, чуть ниже предварительной оценки в 60,0, но выше мартовского значения 59,5, что сигнализирует о 45-м подряд месяце расширения частного сектора. Тем временем индекс PMI для сферы услуг был пересмотрен вниз до 58,7 с предварительного значения 59,1. Несмотря на понижение, он остался выше как мартовского показателя, так и рыночных ожиданий в 58,5, продлив рост сектора услуг до 45 последовательных месяцев.
• Трейдеры ожидают, что доходность 10-летних государственных облигаций Индии останется в диапазоне 6,30%–6,40% на этой неделе, с акцентом на покупки облигаций и геополитические события между Индией и Пакистаном.
• Недавнее снижение доходности обусловлено ожиданиями дальнейших снижений ставок и тем, что Резервный банк Индии (RBI) поддерживает избыточную ликвидность в банковской системе через продолжающиеся операции на открытом рынке (OMO), согласно Reuters.
• На этой неделе RBI планирует купить облигации на сумму ₹750 миллиардов ($8,88 миллиарда), с двумя дополнительными раундами по ₹250 миллиардов каждый, запланированными на конец месяца. С начала года центральный банк приобрел ₹3,65 триллиона облигаций через OMO и ₹388 миллиардов через покупки на вторичном рынке. Этот неожиданный приток ликвидности, вероятно, поможет передаче политики и стимулированию роста на фоне глобальных неопределенностей, заявила Радхика Рао, исполнительный директор и старший экономист DBS Bank. 

USD/INR торгуется около 84,50 после реакции на сопротивление девятидневной EMA 

Индийская рупия укрепляется, пара USD/INR колеблется около 84,60 в среду. Технические показатели дневного графика указывают на продолжение медвежьего настроя, так как пара остается в рамках нисходящего канала.

На нижней стороне поддержка наблюдается около нижней границы нисходящего канала на уровне примерно 84,10. Чистый прорыв ниже этого уровня может ускорить движение вниз, потенциально толкая пару к восьмимесячному минимуму на уровне 83,76.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление расположено около девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 84,69. Устойчивое движение выше этого уровня может усилить краткосрочный бычий импульс, нацеливаясь на верхнюю границу нисходящего канала около 86,20, с дополнительным сопротивлением на двухмесячном максимуме 86,71.

USD/INR: Дневной график

Индийская рупия FAQs

Каковы ключевые факторы, определяющие курс индийской рупии?

Индийская рупия (INR) является одной из наиболее чувствительных к внешним факторам валют . Цена на сырую нефть (страна сильно зависит от импорта нефти), курс доллара США (большая часть торговли ведется в долларах США) и уровень иностранных инвестиций – все это оказывает влияние. Прямые интервенции Резервного банка Индии на валютных рынках для поддержания стабильного обменного курса, а также уровень процентных ставок, устанавливаемых ЦБ, также являются основными факторами, влияющими на курс рупии.

Как решения Резервного банка Индии влияют на курс индийской рупии?

Резервный банк Индии (RBI) активно вмешивается в валютные рынки для поддержания стабильного обменного курса и содействия торговле. Кроме того, RBI пытается поддерживать уровень инфляции на уровне 4% путем корректировки процентных ставок. Более высокие процентные ставки обычно укрепляют рупию. Это связано с ее ролью в “carry trade”, при которой инвесторы берут кредиты в странах с более низкими процентными ставками, чтобы разместить свои деньги в странах, предлагающих относительно более высокие процентные ставки, и получить прибыль от разницы.

Какие макроэкономические факторы влияют на стоимость индийской рупии?

Макроэкономические факторы, влияющие на стоимость рупии, включают инфляцию, процентные ставки, темпы экономического роста (ВВП), торговый баланс и приток иностранных инвестиций. Более высокие темпы роста экономики могут привести к увеличению притока иностранных инвестиций, что повысит спрос на рупию. Сокращение дефицита торгового баланса в конечном итоге приведет к укреплению рупии. Более высокие процентные ставки, особенно реальные (процентные ставки за вычетом инфляции), также положительно влияют на курс рупии. Повышение интереса к риску может привести к увеличению притока прямых и непрямых иностранных инвестиций (FDI и FII), что также благоприятно скажется на курсе рупии.

Как инфляция влияет на курс индийской рупии?

Более высокая инфляция, особенно если она сравнительно выше, чем в других странах, как правило, негативна для валюты, поскольку свидетельствует о девальвации из-за избыточного предложения. Инфляция также увеличивает стоимость экспорта, что приводит к продаже большего количества рупий для покупки иностранного импорта, что является негативным фактором для рупии. В то же время более высокая инфляция обычно приводит к тому, что Резервный банк Индии (РБИ) повышает процентные ставки, и это может быть положительным фактором для рупии, поскольку повышается спрос со стороны международных инвесторов. При снижении инфляции наблюдается обратный эффект.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://amarkets-forex.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.