Срочно: Базовая инфляция PCE в США снизилась до 2,6% в январе, как и ожидалось

Годовая инфляция в Соединенных Штатах (США), измеряемая изменением индекса цен расходов на личное потребление (PCE), снизилась до 2,5% в январе с 2,6% в декабре, как сообщило Бюро экономического анализа США в пятницу.

Базовый индекс цен PCE, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, увеличился на 2,6% в годовом исчислении в январе, снизившись с 2,9% в декабре. Этот показатель совпал с ожиданиями рынка. В месячном исчислении индекс цен PCE и базовый индекс цен PCE оба выросли на 0,3%, как и ожидалось.

Другие детали отчета показали, что Личные доходы увеличилисьна 0,9% в месячном исчислении, в то время как Личные расходы снизились на 0,2%. 

Рынок реагирует на данные по инфляции PCE

Данные по инфляции PCE, похоже, не оказывают заметного влияния на курс доллара США (USD). На момент публикации индекс USD вырос на 0,04% внутри дня и составил 107,33.

Доллар США на этой неделе

В таблице ниже показано процентное изменение курса Доллара США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам за эту неделю. Доллар США был самым сильным в паре с Новозеландским долларом.

Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки – из верхней строки. Например, если выбрать Доллар США из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Японская иена, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять USD (базовая валюта)/JPY (валюта котировки).

Этот раздел был опубликован ранее как предварительный обзор данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США.

• Ожидается, что базовый индекс цен на личное потребление вырастет на 0,3% м/м и на 2,6% г/г в январе.
• Рынки в основном ожидают, что Федеральная резервная система оставит параметры политики без изменений в марте и мае.
• Прогнозируется, что годовая инфляция PCE снизится до 2,5% с 2,6% в декабре.

Бюро экономического анализа США (BEA) планирует опубликовать данные по индексу цен на личное потребление (PCE) за январь в пятницу в 13:30 по Гринвичу. Этот индекс является предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы (ФРС).

Хотя данные по инфляции PCE обычно рассматриваются как значимый фактор для рынка, в этот раз может быть сложно оценить их влияние на курс доллара США (USD). Рынки практически не видят шансов на снижение процентной ставки ФРС в марте, а инвесторы больше интересуются заголовками, касающимися изменений в политике президента США Дональда Трампа и их потенциальным влиянием на экономический прогноз.

Ожидания по PCE: Взгляд на ключевой инфляционный показатель ФРС

Базовый индекс цен PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, прогнозируется с ростом на 0,3% в месячном исчислении в январе, после увеличения на 0,2% в декабре. За последние двенадцать месяцев базовая инфляция PCE ожидается на уровне 2,6%, снизившись с 2,8%. Тем временем, годовая инфляция PCE, как ожидается, снизится до 2,5% с 2,6% за тот же период. 

После снижения на 25 б.п. в декабре, что привело к снижению ставки ФРС до диапазона 4,25%-4,50%, центральный банк оставил процентные ставки без изменений в январском решении. В протоколе заседания, опубликованном 19 февраля, центральный банк убрал ранее использованную формулировку о том, что инфляция “достигла прогресса” в направлении целевого уровня 2%, вместо этого заявив, что темпы роста цен “остаются высокими”, что оправдывает такую паузу.

Предваряя отчет по инфляции PCE, в TD Securities заявили: “Мы ожидаем, что базовые цены PCE покажут значительно более слабый рост в январе по сравнению с аналогичным показателем CPI, который составил 0,45% м/м. Годовая инфляция PCE также должна быть ниже на уровне 0,30%. В годовом исчислении базовая инфляция PCE, вероятно, упадет на значительные три десятых до 2,5% — это будет самый низкий уровень с начала 2021 года. Личные расходы также, вероятно, упали впервые с марта.”

Как индекс цен на личное потребление повлияет на EUR/USD?

Участники рынка, вероятно, отреагируют на неожиданные данные по месячному базовому индексу цен PCE, которые не искажены базовыми эффектами. Показатель 0,4% или выше может поддержать доллар США (USD) в качестве первой реакции. С другой стороны, значение ниже 0,2% может оказать противоположный эффект на динамику USD по отношению к его основным конкурентам.

Тем не менее, реакция рынка, вероятно, останется недолговечной. Согласно инструменту CME FedWatch, инвесторы видят около 98% вероятности того, что ФРС оставит параметры политики без изменений в марте и закладывают 20%-ную вероятность снижения ставки на 25 б.п. в мае. Вероятно, потребуется несколько последовательных слабых показателей инфляции PCE, прежде чем участники рынка увидят более высокую вероятность снижения ставки в мае. 

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии на FXStreet, делится кратким техническим прогнозом для EUR/USD:

“Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике немного снижается, но остается выше 50, что указывает на то, что EUR/USD теряет восходящий импульс, сохраняя при этом слегка бычий уклон.”

“С точки зрения снижения, 1,0390-1,0380 (50-дневная простая скользящая средняя (SMA), уровень Фибоначчи 23,6% коррекции нисходящего тренда ноября-января) выступает в качестве первой поддержки. Если EUR/USD закроется ниже этого уровня, технические продавцы могут активизироваться и открыть путь для дальнейшего снижения к 1,0300 (статический уровень). Первое сопротивление может быть обнаружено на уровне 1,0520 (100-дневная SMA). Как только EUR/USD начнет использовать этот уровень в качестве поддержки, 1,0570 (уровень коррекции Фибоначчи 50%) и 1,0650 (уровень коррекции Фибоначчи 61,8%) могут стать следующими бычьими целями.”

Инфляция FAQs

Что такое инфляция?

Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция – это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.

Что такое индекс потребительских цен (CPI)?

Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен – это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.

Как инфляция влияет на валюту?

Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.

Как данные по инфляции влияют на цену золота?

Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://amarkets-forex.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.