Японская иена уверенно держится вблизи многомесячного максимума против ослабевшего доллара США

• Японская иена продолжает поддерживаться растущими ожиданиями повышения ставок со стороны Банка Японии (BoJ).
• Торговые тарифы и настроение бегства от рисков, похоже, также поддерживают спрос на безопасную иену (JPY).
• Ожидания дальнейшего смягчения политики ФРС оказывают давление на доллар США (USD) и пару USD/JPY.

Японская иена (JPY) остается на переднем плане против в целом ослабленного доллара США (USD) и удерживает пару USD/JPY близко к своему минимальному уровню с начала октября, достигнутому в четверг. Постоянные спекуляции о том, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать процентные ставки, оказывают восходящее давление на доходность японских государственных облигаций (JGB). В результате сужение процентного дифференциала между Японией и другими странами продолжает действовать как попутный ветер для иены с низкой доходностью.

Тем временем неопределенность вокруг торговой политики президента США Дональда Трампа и их влияние на глобальный экономический рост продолжают оказывать давление на настроение инвесторов. Это очевидно из более слабого тона на фондовых рынках и оказывается еще одним фактором, поддерживающим безопасную иену (JPY). Однако медведи по доллару, похоже, колеблются и предпочитают дождаться публикации отчета по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP), что, в свою очередь, ограничивает потери для пары USD/JPY.

Японская иена остается хорошо поддержанной ястребиными ожиданиями BoJ и растущими торговыми напряжениями

• Заместитель управляющего Банка Японии Синичи Учида заявил ранее на этой неделе, что центральный банк, вероятно, будет повышать процентные ставки в темпе, соответствующем доминирующим взглядам на финансовых рынках и среди экономистов.
• Кроме того, глобальная распродажа облигаций способствует росту доходности базовых 10-летних японских государственных облигаций до самого высокого уровня с июня 2009 года и продолжает поддерживать японскую иену.
• Инвесторы остаются в стороне и с нетерпением ждут большей ясности по поводу торговой политики президента США Дональда Трампа, особенно после еще одного разворота по недавно введенным тарифам на Мексику и Канаду.
• Трамп в четверг освободил товары из Канады и Мексики, которые соответствуют Соглашению США–Мексики–Канады, на месяц от резких тарифов в 25%, которые он ввел ранее на этой неделе.
• Тем временем опасения, что тарифы Трампа могут замедлить экономический рост США в долгосрочной перспективе, продолжают подогревать спекуляции о том, что Федеральная резервная система возобновит снижение процентных ставок как можно скорее в мае.
• Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер заявил, что для экономики США, которая находится в хорошем состоянии, но показывает признаки стресса в потребительском секторе и риски для инфляционного прогноза, могут возникнуть проблемы.
• Это в значительной степени затмевает данные, показывающие, что первичные заявки на пособие по безработице в США упали больше, чем ожидалось, до 221K за неделю, завершившуюся 1 марта, и потянули доллар США к многомесячному минимуму.
• Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик отметил, что экономика США находится в невероятном состоянии неопределенности, и трудно предсказать, где все это закончится. Центральный банк должен быть внимателен к любым изменениям, которые влияют на цены и занятость.
• Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что он решительно против снижения ставки на мартовском заседании, хотя считает, что снижение ставок позже в этом году остается на повестке дня, если инфляционное давление продолжит ослабевать.
• В настоящее время инвесторы видят незначительные шансы на снижение ставки в марте, остаются разделенными по поводу заседания в мае и закладывают в цены снижение ставки на заседании FOMC в июне. Ожидается, что ФРС снова снизит стоимость заимствований в сентябре.
• Трейдеры теперь с нетерпением ждут публикации отчета по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP), который, как ожидается, покажет, что экономика добавила 160K новых рабочих мест в феврале, а уровень безработицы остался на уровне 4%.

USD/JPY может консолидироваться перед следующим падением; медвежий потенциал остается неизменным

С технической точки зрения, пробой на этой неделе ниже горизонтальной поддержки 148,70-148,65 рассматривается как ключевой триггер для медвежьих трейдеров. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) на дневном графике находится на грани выхода в зону перепроданности и требует осторожности. Поэтому будет разумно дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отскока, прежде чем позиционироваться на продолжение двухмесячного медвежьего тренда пары USD/JPY.

Тем временем упомянутая точка поддержки, в районе 148,65-148,70, может ограничить любые попытки восстановления. За ней следует круглый уровень 149,00, выше которого краткосрочное покрытие может поднять пару USD/JPY к психологической отметке 150,00. Моментум может продолжиться к промежуточному уровню 150,60 на пути к отметке 151,00, хотя, вероятно, останется ограниченным в районе 151,30 или месячного пика.

С другой стороны, многомесячный минимум в районе 147,30, достигнутый в четверг, теперь, похоже, действует как непосредственная поддержка перед уровнем 147,00. Некоторые последующие продажи могут открыть доступ к следующей значимой поддержке в районе 146,40, прежде чем пара USD/JPY в конечном итоге упадет к круглому уровню 146,00 на пути к зоне 145,60-145,50 и психологической отметке 145,00.

Японская иена FAQs

Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?

Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно – политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.

Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?

Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.

Как разница между доходностью облигаций Японии и США влияет на японскую иену?

Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.

Как общий настрой в отношении риска влияет на японскую иену?

Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://amarkets-forex.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.