Японская иена остается на переднем плане, так как геополитические риски способствуют спросу на безопасные активы

• Японская иена привлекает покупателей второй день подряд на фоне возобновившегося спроса на безопасные активы.
• Умеренное снижение USD оттягивает USD/JPY дальше от многонедельного максимума, достигнутого в пятницу.
• Голубиная пауза Банка Японии может ограничить рост иены, так как внимание смещается на заседание FOMC на этой неделе.

Японская иена (JPY) торгуется с легким положительным уклоном против своего американского аналога второй день подряд в понедельник на фоне возобновившегося спроса на безопасные активы, хотя рост не имеет бычьей уверенности. Несмотря на признаки ослабления торговых напряжений между США и Китаем, быстро меняющаяся позиция президента США Дональда Трампа по торговым вопросам держит инвесторов в напряжении. Более того, геополитические риски оказывают давление на настроение инвесторов и поддерживают иену. Кроме того, умеренная слабость доллара США (USD) оттягивает пару USD/JPY обратно к отметке 144,00 в ходе азиатской сессии.

Тем не менее, голубиная пауза Банка Японии (BoJ) в прошлый четверг может удержать быков по иене от агрессивных ставок. На самом деле, Банк Японии снизил свои прогнозы по экономическому росту и инфляции на текущий год, заставив участников рынка сократить свои ставки на немедленное повышение процентной ставки. Более того, трейдеры могут воздержаться от агрессивных медвежьих ставок на USD и предпочесть оставаться в стороне перед двухдневным заседанием FOMC, начинающимся во вторник. Это может стать попутным ветром для пары USD/JPY и ограничить любое коррективное снижение от многонедельного максимума, достигнутого в пятницу.

Японская иена выигрывает от возобновившегося спроса на безопасные активы на фоне растущих геополитических рисков и торговых неопределенностей

• Китай на прошлой неделе заявил, что оценивает возможность торговых переговоров с США, подогревая надежды на потенциальное снижение напряженности между двумя крупнейшими экономиками мира. Президент США Дональд Трамп в воскресенье объявил о 100% тарифе на все иностранные фильмы.
• Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху пообещал ответить на ракетный удар хуситов, поддерживаемых Ираном, который приземлился рядом с аэропортом Бен-Гурион. В ответ министр обороны Ирана Азиз Насирзаде заявил, что Тегеран ответит, если США или Израиль нападут.
• Президент России Владимир Путин в опубликованных в воскресенье заявлениях сказал, что у России достаточно сил и ресурсов, чтобы довести войну в Украине до логического завершения. Это сохраняет геополитический риск и направляет приток капитала в безопасные активы, такие как японская иена, в понедельник.
• Банк Японии удивил голубиной ориентацией в прошлый четверг и заставил инвесторов сократить свои ставки на повышение ставки в июне или июле. Тем не менее, растущая инфляция в Японии и перспективы устойчивого роста заработной платы открывают двери для дальнейшего ужесточения политики со стороны BoJ.
• Доллар США испытывает трудности с использованием скромного роста в пятницу, который последовал за оптимистичными данными по занятости в США, которые показали, что экономика добавила 177 тыс. новых рабочих мест в апреле против ожидаемых 130 тыс. Другие детали отчета показали, что уровень безработицы остался на уровне 4,2.
• Данные указывают на все еще устойчивый рынок труда в США, несмотря на повышенную экономическую неопределенность на фоне тарифов Трампа и опасений по поводу возобновления ценового давления. Трейдеры перенесли свои ожидания относительно возобновления цикла снижения ставок Федеральной резервной системы с июня на июль.
• Тем не менее, это все еще отмечает большую дивергенцию по сравнению с ожиданиями дополнительных повышений ставок со стороны BoJ в 2025 году и должно служить попутным ветром для недоходной иены. Теперь внимание рынка смещается на двухдневное заседание по монетарной политике FOMC, начинающееся во вторник.

Техническая настройка USD/JPY поддерживает перспективы появления покупателей на падении ниже круглого уровня 144,00

С технической точки зрения, пара USD/JPY на прошлой неделе испытывала трудности с принятием выше уровня 50% коррекции Фибоначчи падения марта-апреля и столкнулась с отскоком рядом с 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на четырехчасовом графике. Это делает целесообразным дождаться некоторого последующего роста выше отметки 146,00, прежде чем позиционироваться на продолжение недавнего хорошего восстановления от многомесячного минимума. Спотовые цены могут затем подняться к промежуточному сопротивлению 146,55-146,60, прежде чем нацелиться на тестирование уровня 61,8% Фибо, около 147,00.

Тем временем, осцилляторы на дневном графике все еще находятся на положительной территории, что указывает на то, что любое последующее падение ниже отметки 144,00 все еще может рассматриваться как возможность для покупки. Это должно помочь ограничить снижение рядом с пиковым минимумом пятницы, около 143,75-143,70, который, если будет пробит, может сделать пару USD/JPY уязвимой. Последующее снижение может оттянуть спотовые цены к промежуточной поддержке 143,30 на пути к круглому уровню 143,00 и 23,6% Фибо, около 142,65.

Японская иена FAQs

Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?

Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно – политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.

Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?

Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.

Как разница между доходностью облигаций Японии и США влияет на японскую иену?

Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.

Как общий настрой в отношении риска влияет на японскую иену?

Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.

Данный материал заимствован с портала брокера Amarkets

Попробовать трейдинг на Форекс

Вопросы и ответы

Опрос про форекс

При любом использовании материалов с данного сайта, ссылка на https://amarkets-forex.ru - ОБЯЗАТЕЛЬНА!

Надеемся данная статья была интересна и полезна для Вас. Не забывайте делиться в социальных сетях и поставить отметку «звездочками» ниже. Спасибо.